Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический...

^ Тема 8. Анализ денежного состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия (ФСП) определяется соотношением размера и состава имущества (активов) и источников их образования (пассивов). Разные субъекты бизнеса, заинтригованные в оценке ФСП, ставят свои определенные цели, которые и Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... определяют глубину и содержание анализа. Неотклонимым условием проведения анализа является познание содержания бухгалтерского баланса (формы № 1) и других форм бухгалтерской (денежной) отчетности: № 2, № 3, № 4, № 5 и владение аналитическими приемами и методами.

Анализ ФСП включает:

1. Оценку структурной динамики Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... статей и валюты баланса.

2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

3. Оценку денежной стойкости.

4. Прогнозирование денежного состояния.

Платежеспособность значит наличие у организации денег и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... незамедлительного погашения. На момент составления баланса платежеспособность оценивается размером денег и короткосрочных денежных вложений, на предсказуемый период платежеспособность определяется с учетом плана валютных поступлений от реализации продуктов и услуг. Платежеспособность находится Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... в зависимости от скорости оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов оценивается при помощи характеристик: коэффициентов оборачиваемости и срока оборачиваемости. В общем виде коэффициенты оборачиваемости определяются:

Коб = N/Аср,

где Коб - коэффициент оборачиваемости актива Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический...;

N - выручка от реализации за период;

Аср - средняя величина активов.

Тоб = Аср/N,

где Тоб - срок оборачиваемости актива.

Расчет делается по сумме активов всего (валюта баланса), по текущим активам, припасам, дебиторской Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... задолженности.

Чем выше коэффициент оборачиваемости и меньше период 1-го оборота, тем меньше при иных равных критериях требуется средств для выпуска и реализации продукции в данном объеме, соответственно понижается кредиторская задолженность и возрастает Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... способность к погашению задолженности. Также ускорение оборачиваемости активов позволяет прирастить объем продаж без дополнительных вложений капитала, что также наращивает платежеспособность предприятия. Время, нужное предприятию для погашения задолженности, оценивается при помощи последующих характеристик платежеспособности (либо Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... задолженности):

Кз1 = сумма заемных средств (обязанностей) / среднемесячная выручка.

Кз2 = (длительные пассивы + короткосрочные кредиты и займы) / среднемесячная выручка.

КзЗ = (задолженность поставщикам и подрядчикам + векселя к уплате + задолженность перед дочерними предприятиями + авансы приобретенные + остальные кредиторы) / среднемесячная выручка.

Кз4 = (задолженность перед бюджетом Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... + задолженность перед внебюджетными фондами) /среднемесячная выручка/

Кз5 = (задолженность перед персоналом организации + задолженность учредителям + доходы будущих периодов + резервы грядущих расходов и платежей + остальные короткосрочные обязательства) / среднемесячная выручка.

Финансовая устойчивость определяется структурой капитала, которая указывает степень денежной зависимости либо независимости предприятия от заемных источников либо размещением собственных средств в активах. Исследование денежной стойкости ведется Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... по двум фронтам.

1-ое направление подразумевает оценку структуры источников средств. Условно характеристики структуры именуются коэффициентами капитализации. К ним относятся последующие характеристики - коэффициенты:

Ка = СК/ВБ Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический...,

где СК - свой капитал;

ВБ - валюта баланса.

Кз = ЗК/ВБ,

где ЗК - заемный капитал.

Кз/с Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... = ЗК/СК.

^ МСК = ВБ/СК.

Каждый показатель имеет определенный экономический смысл и употребляется в управлении структурой капитала Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический....

2-ое направление анализа денежной стойкости основано на сравнении собственных обратных средств с величиной активов и вещественных обратных средств (припасов), потому характеристики данного направления анализа именуются коэффициентами покрытия. К ним относятся:

Косс = (СК - ВА) : ТА,

где СК - свой капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ТА - текущие активы.

Косс указывает, какая толика обратных активов покрыта своими обратными средствами. ФСП считается устойчивым Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический..., если Косс > 0,1.

Косз = (СК-ВА):3,

где 3 - припасы.

Косз указывает, какая толика вещественных обратных активов покрыта своими обратными средствами.

Кзиф = (СК Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... - ВА + КК + КЗп) : 3,

где КК - короткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности;

КЗп - непросроченная задолженность поставщикам.

Км = (СК - ВА) : СК.

Км указывает, какая толика собственных средств вложена в обратные Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... активы.

Зависимо от значений, которые принимают приведенные коэффициенты, различают 4 главных типа денежной стойкости: абсолютная, обычная устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние. ФСП считается полностью устойчивым, если Косс > 0,1, а Косз > 1. ФСП отличается обычной денежной Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... устойчивостью, если Косс > 0,1, а Косз 1. ФСП имеет неустойчивое финансовое состояние, если Кзиф < 1. ФСП имеет признаки кризиса, если при несоблюдении критерий платежеспособности предприятие не может рассчитаться с кредиторами в установленные сроки.

Таким Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... макаром, одним из критерий денежной стойкости считается достаточный размер собственного капитала. Показателем достаточности собственного капитала является значение коэффициента автономии > 0,5 [11], [14]. Но предприятие может работать с высочайшей рентабельностью капитала и при наименьшем значении Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... Ка, если при всем этом отлично употребляются заемные средства. Проанализировать политику заимствования, также дать оценку эффективности использования заемных средств можно при помощи эффекта денежного рычага (ЭФР). ЭФР указывает, на сколько процентных пт возрастает рентабельность собственного Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... капитала при заимствовании.

ЭФР = 0,76(Rк - ССП)  ЗК/СК,

где Rк - рентабельность капитала, рассчитанная по прибыли до налогообложения и выплаты процентов по ссудам;

ССП - ставка ссудного процента;

0,76 - коэффициент, корректирующий размер Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... эффекта на величину ставки налога на прибыль.

Рассмотренная система характеристик по оценке ФСП употребляется кредитными учреждениями при оценке кредитоспособности ссудозаемщика. Следует разглядеть и другие способы оценки кредитоспособности, а именно, основанные на сведении многокритериальной задачки Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия - Учебно-методический комплекс дисциплины Комплексный экономический... к однокритериальной. Примером является расчет индекса Альтмана.


tema-8-byudzhetnij-process-v-rossijskoj-federacii.html
tema-8-cennosti-lichnostnogo-bitiya.html
tema-8-chelovek-individ-lichnost.html